外資券商發表最新經濟展望報告，將香港今年與明年的經濟成長預測分別下調至4.3%與3.5%。雖然全球主要金融環境仍具變數，但預估香港房市在短期調整後，今明兩年房價仍維持正向成長。
經濟成長放緩 房市呈現短暫停滯後回升
根據最新分析報告，雖然美國央行重新開啟升息機制，加上中國大陸內部需求相對平緩，使得香港銀行業體系的流動資金處於相對低檔，但香港經濟出現大規模衰退的風險不高。整體經濟表現預計僅為小幅波動，股市也將受惠於人工智慧（AI）、先進製造業與綠色轉型等產業發展，獲得中期支撐，目標價上看26550點。
在住宅市場方面，預測第四季房市升勢可能暫時停滯，但全年的房屋價格仍有12%的漲幅空間。隨著市場對於按揭（房屋抵押貸款）利率見頂的預期明確，加上海外人才持續流入以及新增住宅供給有限，預計明年房屋價格將再度回升約5%，吸引先前持觀望態度的買方進入市場。
借貸成本升幅有限 銀行資金結構發揮緩衝效果
針對利率走勢，金融機構評估香港的資金借貸成本升幅將相對溫和。預估至2027年3月，1個月期香港銀行同業拆息（Hong Kong Interbank Offered Rate, HIBOR）僅會上升約50個基點（0.5個百分點）至3.5%，而市場的最優惠利率（Prime Rate）則預計僅稍微調升12.5個基點（0.125個百分點）。
此現象主因在於當地港幣的存款與貸款比率（存貸比）已下降至19年來的歷史低點71%。銀行的資金成本壓力相對減輕，有助於阻絕外部升息對當地民眾房貸負擔的直接衝擊。不過，若外部緊縮時間延長或資本管制趨嚴，仍可能帶來資產價格波動的風險。
對住的影響
對於關注海外置產或觀察區域房市轉變的讀者而言，這波趨勢顯示出利率環境與資金結構對房市的深遠影響。當地區域房市雖然面臨利率上升的壓力，但只要存貸比過低、銀行資金充足，借貸成本就不至於急劇暴增。對於計畫前往香港工作或租賃的台灣上班族而言，住宅供給有限與人才流入將持續支撐當地住宅需求，租屋與購屋成本短時間內難大幅回落。
若民眾有跨國配置資產或赴外居住需求，可定期至當地政府房屋局或金融管理局官網，查詢最新的住宅供給量、房屋交易數據以及各項利率指標，以掌握即時資訊。同時，房貸利率變化直接影響每月還款金額，進行長期資金規劃時應留心各項利率指標的調升幅度。
房產名詞解釋
- 香港銀行同業拆息（Hong Kong Interbank Offered Rate, HIBOR）：香港金融市場中，銀行之間互相借貸港幣資金所使用的利率基準。常見的住宅房貸合約常以 HIBOR 加定額利息為計息標準，當 HIBOR 上升時，借款人的每月房貸利息支出隨之增加。
- 最優惠利率（Prime Rate）：銀行提供給信用最佳企業或個人客戶的基本放款利率，也是香港常見的另一種房貸計息基準（俗稱「P按」）。一般而言，最優惠利率的調幅較同業拆息更為平緩。
- 存貸比：銀行總貸款金額與總存款金額的比率。當存貸比低時，代表銀行體系內的存款充足、放款壓力較小，銀行無須為了吸引資金而大幅調高借貸利率，能有效減緩外部升息衝擊。
常見問題
外資機構預測香港未來的房價走勢如何？
外資機構預估香港今年房價將成長12%，儘管第四季可能短暫停滯，但受人才流入與供給有限支撐，預計明年房價仍有約5%的漲幅。
什麼因素能減緩升息對當地房貸利率的衝擊？
當地港幣存貸比降至19年低點（71%），代表銀行資金結構充足，降低了銀行的融資壓力，有助於減緩全球升息對當地借貸成本的傳導。
香港房貸常見的利率基準有哪幾種？
主要有香港銀行同業拆息（HIBOR）與最優惠利率（Prime Rate）兩種，前者波動較頻繁，後者調幅相對溫和。